Zprávy

V uplynulém týdnu se akciové trhy v USA nedostaly do určité posilující formy a celkově uzavřely týden se ztrátami. Konkrétně blue chips akcie indexu Dow Jones Industrial Average skončil na hodnotě 17569 bodech s týdenním poklesem o -2,9%, technologicky zaměřený index Nasdaq Composite zakončil na 5089 bodech (týdenní oslabení o -2,3%) a širší akciový index S&P 500 zavíral na hodnotě 2080 bodů, což znamenalo týdenní pokles akcií o -2,2%. Čtvrtletní hospodářské výsledky firem za 2.Q. t.r. přináší potvrzení očekávaných slabších výsledků energetických firem, když tento sektor reportuje největší meziroční poklesy v ziscích a příjmech ze všech 10 hlavních sektorů indexu S&P 500.

V minulém týdnu se hlavním akciovým indexům podařilo zaznamenat vzestupnou vlnu svých pohybů, když akcie blue chips indexu Dow Jones Industrial Average skončily na 18086 bodech s týdenním posunem +1,8%, technologicky zaměřené akcie indexu Nasdaq Composite zavřely na novém maximu 5210 bodů (za týden zisk činil +4,3%) a to zejména díky velmi dobrým číslům nadnárodních internetových firem Google a Netflix. Akcie širšího indexu S&P 500 zakončily trading na hodnotě 2127 bodů, což byl týdenní přírůstek +3,3%.

Vzhledem k tomu, že Čína je pro USA druhým největším obchodním partnerem po Kanadě, současné turbulance jen zažívají čínské akcie a celý asijský kontinent vytváří vážnou problematickou situaci pro americké společnosti, které mají významné obchodní vztahy a zájmy v tomto regionu.

Stejně jako v uplynulém týdnu na trzích vládl fenomén Řecko, tak i v pokračujícím týdnu bude mít tento vliv zřejmě určující charakter pro trhy, pro USA a ještě více pro evropské. Zvláště pokud vezmeme v úvahu negativní (nesouhlasný) výsledek řeckého nedělního referenda o podmínkách záchranného balíku mezinárodních věřitelů. Ten samozřejmě opět přiblížil Řecko k potenciálnímu odchodu z eurozóny.

Poslední události uplynulého týdne evidentně zvýšily pravděpodobnost bankrotu Řecka, které nemá na úhradu platby ve výši cca 1,7 mld. EUR vůči MMF v úterý tohoto týdne a rovněž se množí spekulace o odchodu Řecka z eurozóny, tzv. Grexit. Určitým rozhodujícím momentem pro nedohodu zainteresovaných stran bylo oznámení řecké vlády o možné realizaci referenda, kdy by se voliči vyjádřili k tomu, zda chtějí zvýšení daní, výdajové škrty výměnou za nový bailout.

Člen Burzy cenných papírů Praha a tradiční obchodník s cennými papíry BH Securities, dostala za několikaleté porušování zákona od ČNB pokutu. Zástupci centrální banky dohlíží a vykonávají dozor nad zkomírajícím českým kapitálovým trhem. Za pochybení a prohřešky z let 2009 až 2012 udělila ČNB tradičnímu českému brokerovi desetimilonovou pokutu. BH Securities je členem pražské burzy, který zobchodoval akcie za stovky milónů. Na kapitálovém trhu působí od dob kuponové privatizace. Proto je s podivemm, že nyní vyplouvají na povrch pochybení a navíc v takovém rozsahu, že dostane tento tradiční ocbchodník s cennými papíry jednu z největších pokut v historii tuzemského kapitálového trhu. Zajimavostí je, že pokuta přesahuje celoroční zisk společnosti o více jak třetinu. Dle vyjádření zástupců BH Securities, považují trest ze strany ČNB za likvidační a nezákonný. 

V květnu 2015 zobchodovala bezkonkurenčně největší objemy akcií na Burze cenných papírů Praha společnost WOOD & Company Financial Services. Zobchodované akcie za více jak 10 mld. Kč je daleko největší objem a téměř nemá v ČR co do objemu konkurenci. Druhý v pořadí zobchodoval akcie s objemem o polovinu menším, tímto drhým v pořadí je Patria Finance s objemem který činil 5,7 mld. Kč. Na třetím místě následuje Equilor a Česká spořitelna s objemem okolo 2,2 mld Kč. V květnu neměly příliš práce další dvě banky,  J&T Banka 1,7 mld. a Fio banka 1,4 mld, ikdyž se dostaly alespoń nad hranici jedné milardy. Na druhím konci seznamu je předposlední brněnský CYRRUS s 25 mil. Kč a úplně nejméně se obchodují akcie přes UniCredit Bank, kde v květnu dosáhl objem pouhých 7 mil. Kč.

Stejně jako evropské trhy, tak i akcie v USA jsou pod vlivem událostí řešených kolem dluhových problémů Řecka, které měly v závěru minulého týdne negativní dopad na uzavření akciových trhů, i když týdenní výkonnost US indexů zůstala plusová. K tomu je třeba připočítat i zvýšenou volatilitu trhu způsobenou jevem s názvem quadraple-witching day, což je simultánní vypršení splatnosti kontraktů na opce a futures pro akcie a indexy v USA.

Většina hlavních světových burz si připsala ve čtvrtek 18.6. 2015 zisky. Pozitivní nálada z růst většiny akciových titulů se přelila z Evropy i do zámoří. Německé akcie si připsaly zisk +1,11% a index zůstává nad psychologickou hranicí 11 tisíc bodů, (závěr +122 na 11 100 bodů). Akcie Siemens si připsaly zisk +3,6%. Britský index FTSE přidal +0,41% na 6708 bodů. Francouzký CAC 40 +0,26 % na 4803 bodů. Bohužel se (již tradičně) nedařilo českým akciím na Burze cených papírů Praha. České akcie i přes pozitivní sentiment v Evropě odepsaly významných -1,1% na 967,38 bodů vyjádřeno indexem PX. Index českých akcií tak dále  prohloubuje ztrátu pod psychologickou hranici 1000 bodů. Propad zaznamenaly akcie ČEZ, v pátek byla valná hromada a včera se již akcie obchodovaly bez nároku na dividendu, pravděpodobně především ze strany zahraničních obchodníků došlo k masivnímu výprodeji. V ČEZu je nyní nepřehledná situace, kdy vedení a největší akcionář nejednají příliš ve schodě, což u investorů nebudí příliš důvěru.

V minulém týdnu uzavíraly americké akciové trhy v mírně negativním sentimentu a tím si vymazaly týdenní zisky. Ceny akcií byly pod jednoznačnými vlivy kombinace tří faktorů, kterými jsou určitý výprodej na evropských trzích způsobený dluhovou krizí v Řecku, dále obava z možné korekce akciových trhů nastoupaných příliš vysoko bez větší korekce a rovněž nervózním očekáváním jednání FOMC FED v nadcházejícícm týdnu, a stím související otázka načasování změny úrokových sazeb. Akcie v USA, Německu i Číně jsou nyní na svých rkordních hodnotách a investoři zašánají být nervozní, investice do akcií táhnou především dividendové tituly a technologické firmy.