Jak vydělat na inflaci?
30.3.2012 22:51
Lesní pozemky s dřevem určeným pro těžbu
Často přehlíženou třídou aktiv, kterému se během inflačního období vždy dobře dařilo, je těžební dřevo a pozemky, na kterých roste. Od roku 1973 do 1981, kdy inflace dosahovala 9 %, hodnota těchto pozemků rostla o 22% ročně. Tento druh pozemků je zajímavý nejen v inflačních dobách, ale také překoná trh při medvědím trendu. V roce 2008 ztratil index S&P 500 38%, ale NCREIF (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries), index zalesněných pozemků, zaznamenal 9% nárůst.
Průměrný investor ale nemá možnost koupit nakoupit takovéto pozemky. Existuje však řešení. Je zde několik fondů, které investují do takovýchto pozemků, a jsou dostupné pro individuálního investora za relativně nízkou cenu. Dva takovéto fondy se jmenují Plum Creek Timber (PCL) a Rayonier (RYN).
Investoři tak mají přístup k lesním pozemkům společnosti, a také k dividendám, které zrychlí návratnost investice. Co se týče využívání REIT (Real Estate Investment Trust) jako ochranu před dalším poklesem trhu, doporučil bych poohlédnout se po další strategii. Ačkoli dvě REIT překonaly trh během roku 2008, utrpěly přesto významné ztráty.
Další možností v sektoru těžebního dřeva jsou dva burzovně obchodované fondy (ETF), jež investují do vybrané skupiny akcií v daném sektoru. Guggenheim Timber ETF (CUT) a iShares S&P Global Timber Forestry ETF (WOOD) odstraní riziko investování do konkrétní společnosti, a dají investorovi přístup investování do lesních ploch, papíru, a společností v tomto sektoru.
Pronajímání nemovitostí
Bytové REIT, které investují především do výstavby bytů a generují peněžní tok z nájmů, většinou mohou během inflačního období velmi dobře prosperovat. Peníze ze zvýšení nájmů se k investorovi dostanou formou vyšší dividendy. Zároveň rostoucí ceny domů mohou odradit potencionální kupce od koupě domu, jež se zdá být předražený a to udržuje vyšší poptávku po nájemních nemovitostech.
Investoři mají několik možností jak využít nájemních nemovitostí jako ochrany proti inflaci. První je přímá investice do nájemní nemovitosti nákupem domu o několika bytech, a její pronájem. To ovšem není dostupné všem investorům, proto další dobrou možností jsou buď REIT ETF fondy, nebo individuální bytové REIT.
iShares FTSE NAREIT Residential index ETF (REZ) ivnestuje do 35 různých REIT, ze kterých asi polovina jsou bytové REIT. ETF si účtuje 0.48% poplatek za výdaje a vyplácí 3.1 % v dividendách. Jedna z největších bytových REIT je Equity Residential (EQR), která v dividendách vyplácí 3.9%.
Postupujte opatrně
Pokud investujete do specifického sektoru kvůli ochraně před potencionální změnou v investičním prostředí, je potřeba si být vědom možných nástrah. Co když inflace vůbec nenastane? Co když investujeme příliš mnoho prostředků do sektorů určených k boji s inflací?
Je zde mnoho potencionálních problému, které musí být diskutovány před zaslepeným nákupem aktiv určených k boji s inflací. Pozitivní zprávou však je, že obě zmíněné skupiny aktiv by si měly vést dobře bez ohledu na to, zda v následujících 12 až 24 měsících inflace nastane, či nikoli.
