Ferrari připravuje vstup na burzu v USA
30.7.2015 13:08
Předmětná transakce je součástí série opatření, které mají za úkol úplně oddělit Ferrari od FCA, která plánuje transfer svých zbývajících 80% akcií společnosti do rukou vlastníků akcií podle prospektu IPO. Společnost neobdrží žádné prostředky, když všechny akcie budou prodány FCA. Akce je očekávána ke kompletaci na začátku roku 2016, když UBS bude působit jako globální koordinátor a upisovatel společně s Bank of America Merrill Lynch a Santander Investment Securities.
Ferrari je vysoce závislé na úspěchu svého týmu Formule 1 s názvem Scuderia Ferrari, který vyhrál již 222 velkých cen F1, 16 pohárů konstruktérů a 15 mistrů světa, což jej činí nejúspěšnějším týmem F1 v historii. F1 přiláká 425 mil. TV diváků, takže se jedná o jeden z nejsledovanějších sportů.
Společnost Ferrari evidovala v roce 2014 zisk 265 mil. EUR s příjmy v objemu 2,76 mld. EUR. Dodala na trh 7255 aut, což dokládá exkluzivnost a limitovanost výroby produktu. Můžeme to srovnat např. s Maserati, které prodalo celosvětově loni 36500 aut nebo 120 tis. aut prodaných Porsche mezi lednem a srpnem 2014.
Klíčová je pro firmu rovněž licence resp. prostředky z užívání značky Ferrari. V prvních 3 měsících roku 2015 to bylo 109 mil. EUR resp. 17,6% příjmů výrobce aut, které právě pocházelo ze sponzoringu, komerčního využití a značky. Jedná se o nárůst o 16,3% oproti stejnému období před rokem. Důležitý je tedy i výběr partnerů pro Ferrari, když např. výrobce slunečních brýlí Oakley, Puma, Lego a Microsoft mohou být zdrojem dodatečného rizika.
Vzhledem k tomu, že IPO bude sestávat pouze z 10% akcií firmy, což znamená poměrně limitovaný objem v rukou malého počtu držitelů akcií. V tom samém čase bude FCA držet 80% zbytku firmy a syn zakladatele zbylých 10%. Tyto faktory mohou generovat volatilitu v obchodování a blokovat nové akcionáře od vlivu na rozhodnutí managementu.
