5 akcií na dobu padesáti a více let

2.3.2012 07:00

Co jsem potřeboval (a co mnoho zaneprázdněných profesionálů mimo finanční oblast potřebuje také) byly tipy na investice, které by vydržely po celý život.

Cíl

Nemohu si dovolit zacházet do nejmenšího detailu a sledovat každou maličkost. Mám důležitější věci na práci. Zásadní je, abych objevil typ akcií, které splní následující kritéria:

1. Nezhroutí se
2. Fungují dobře na základní úrovni
3. Překonají inflaci
4. Dá-li Bůh, překonají trh

Takové akcie nechci držet jenom po několik týdnů, nebo měsíců. Dokonce ani jenom na pár let. Chci je držet do konce života. Jsem pořád ještě (relativně) mladý, a chci přeměnit své portfolio v něco, co mi, doufejme, zajistí dům hemžící se dětmi a psy.

Abych parafrázoval slova Petra Lynche, to, co skutečně dělám, je hledání firem, které může provozovat jakýkoli idiot, protože to se pravděpodobně stane.

Takže ...

Zde je to, co hledám

1. Dlouhodobě udržitelnou konkurenční výhodu. Značka, styl a design jsou pomíjivé, proto nemohu říct, že budu držet akcie Apple navždy. Skvělý byznys dělá něco, co ostatní nemohou snadno napodobit.
2. Byznys, který chrlí peníze efektivně, ale nevystavuje svůj majetek v nebezpečí. Vše je o peněžním toku (Free CashFlow – FCF) a výnosnosti investovaného kapitálu (Return on Invested Capital – ROIC). To druhé je důvodem, proč se vyhýbám finančníkům jako moru. Dividendy představují plus, ale nejsou podmínkou.
3. Produkty a služby, které lidé obdivují, nebo potřebují. Závislost v různé podobě je výhodou.
4. Řízení, které vzbuzuje respekt. Předchozí komentáře stranou, toto kritérium je velice důležité. Kdo ví, kdo povede společnost za dvacet let, ale můžete se ochránit tím, že se obklopíte dobrým týmem.

V porovnání s těmito čtyřmi základními kritérii je vše ostatní podružné.

Pět akcií do začátku

Silně preferuji získávat analýzu od lidí, kteří investovali do společnosti vlastní majetek. Takže tím prozrazuji, že už vlastním následující akcie:

Klidně bych mohl žvanit o dalších 20 společnostech, které jsou jako ty popsané – ty, ve které mám dost vysokou důvěru.

Hloupá poznámka

Tyto znalosti nejsou ani originální, ani těžké na uskutečnění. Pokud jste jako já, a chybí vám čas šťourat se v detailech a dokonale porozumět krátkodobějším investičním příležitostem, zvažte zjednodušení, a aplikaci tohoto přístupu. Nic neslibuji, ale byl bych šokován, kdyby moje děti nebyly nadšené výsledky.

Zpět na přehled zpráv