Unipetrol reportoval silné výsledky podstatně nad konsensem
Datum publikace: 22.10.2014 09:12 | Zdroj: (Atlantik)
Unipetrol oznámil dnes ráno výsledky za 3Q14, které jsou podstatně lepší než tržní očekávání. Tentokrát nezaúčtoval Unipetrol žádnou podstatnou jednorázovou položku. Pozitivní byl růst rafinérských marží, rekordní petrochemické marže a růst objemů v obou sektorech. Tržby meziročně vzrostly o 36,9 % a dosáhly 34,0 mld. Kč, což je o 5,4 % nad odhady. Důvodem růstu je právě vyšší objem vztahující se k vyšší provozované kapacitě rafinérií. EBITDA je za 3Q14 na úrovni 2,0 mld. Kč (+169 % r/r) a je o 24,6 % lepší než konsensus. Za meziročním růstem jsou již zmíněné vyšší objemy a lepší marže jak v rafinérském, tak petrochemickém segmentu. LIFO EBITDA (bez přecenění zásob) je 2,3 mld. Kč, všechny tři segmenty Unipetrolu (rafinérie, petrochemie i maloobchod) reportovaly kladnou EBITDA, tahounem byl sektor petrochemie (+1336 mil. Kč) následován rafinériemi (+798 mil. Kč) a maloobchodem (+169 mil. Kč). EBIT dosáhl 1,5 mld. Kč (+823 % r/r) a překonal konsensus o 32,7 %. Č.zisk dosáhl 1,4 mld. Kč (po ztrátě 130 mil. Kč v 3Q13), což je o 57,9 % na odhady analytiků.
Provozní cash flow dosáhl 236 mil. Kč a volný peněžní tok je pak kladná nula.
Silná sada výsledků. Čísla navázala a překonala výsledky za 2Q14 (po očištění). Vzhledem k lepším maržím jsme podstatně zlepšila výkonnost rafinérského segmentu. Výsledky hodnotíme pozitivně.
|
mil. Kč |
3Q14 |
3Q13 |
r/r |
J&T |
Kons |
|
Tržby |
34,041 |
24,859 |
36.9% |
32,841 |
32,290 |
|
EBITDA |
1,982 |
737 |
169.1% |
1,471 |
1,591 |
|
marže |
5.8% |
3.0% |
2.9pb |
4.5% |
4.9% |
|
EBIT |
1,482 |
160 |
823.4% |
990 |
1,117 |
|
marže |
4.4% |
0.6% |
3.7pb |
3.0% |
3.5% |
|
Č.zisk |
1,399 |
-130 |
-1178.9% |
665 |
886 |
Zdroj: Unipetrol, J&T Banka, RTS
