Pegas Nonwovens: Výsledky předčily očekávání, celoroční cíl potvrzen
Datum publikace: 11.5.2017 09:00 | Zdroj: (Atlantik)
Pegas dnes ráno zveřejnil výsledky za 1Q17, které jsou nad očekáváním trhu. Vedení Pegasu zároveň potvrdilo cíle pro tento rok, kdy by EBITDA měla dosáhnout 43-50 mil. EUR. Reportovaná EBITDA za 1Q17 je 22,5-26,2 % celoročního cíle. Očekáváme, že Pegas cíle splní. Navíc od druhého čtvrtletí budou výsledky podpořeny spuštěním nové výrobní linky. Ta by měla začít chrlit produkty na konci prvního pololetí. Navíc v 2Q17 se také očekává koupě pozemku pro závod v Jižní Africe.
V meziročním srovnání jsou výsledky, až na č. zisk, plus mínus stejné. Ve srovnání s naším odhadem jsou výsledky lepší, protože jsme přecenili růst (10 %) cen polymerů a mechanismus přenesení cen, který se projeví až ve výsledcích za 2Q17.
Tržby dosáhly 55,8 mil. EUR (1,2 % r/r), což je 10,2 % nad očekáváním. EBITDA je 11,3 mil. EUR (-3,0 % r/r). Tady se projevil nižší objem výroby, když se některé plánované odstávky přesunuly z 2016 do 2017. Č. zisk vzrostl o cca 680 % na 3,7 mil. EUR, a to vzhledem k nižším kurzovým ztrátám a nižší obsluze dluhu.
Pegas snížil zadlužení na 3,32x z 3,45x na konci roku.
Dnes reportovaná čísla jsou standardně silná a nad konsensem. Pozitivně také hodnotíme, že Pegas potvrdil celoroční projekce (i když to bylo očekáváno).
|
tis. EUR |
1Q17 |
1Q16 |
r/r |
kons. |
rozdíl |
J&T |
rozdíl |
|
Tržby |
55 756 |
55 081 |
1,2% |
50 590 |
10,2% |
51 480 |
8,3% |
|
EBITDA |
11 252 |
11 603 |
-3,0% |
10 910 |
3,1% |
10 544 |
6,7% |
|
marže |
20,2% |
21,1% |
-0,9% |
21,6% |
-1,4% |
20,5% |
-0,3% |
|
EBIT |
7 128 |
7 543 |
-5,5% |
6 810 |
4,7% |
6 517 |
9,4% |
|
marže |
12,8% |
13,7% |
-0,9% |
13,5% |
-0,7% |
12,7% |
0,1% |
|
Čistý zisk |
3 661 |
470 |
679% |
3 630 |
0,9% |
3 342 |
9,6% |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka
