O2 CR: Výsledky i dividenda celkově dle očekávání
Datum publikace: 26.1.2016 08:56 | Zdroj: (Atlantik)
O2 CR dnes zveřejnila výsledky za 4Q15, které byly celkově v souladu s odhady. Tržby s 9,7 mld. Kč byly mírně (0,1 %) nad odhady (9,6 mld. Kč). Vůči naší projekci to bylo především díky vyšším ICT tržbám ve fixních linkách (677 vs. oček. 450 mil. Kč). Tento kladný rozdíl více jak vynahradil slabší mobilní hlasové služby (2,25 vs. oček. 2,33 mld. Kč). Lehce vyšší je pak i EBITDA (2,63 vs. oček. 2,54 mld. Kč) a čistý zisk (1,35 vs. oček. 1,29 mld. Kč). Vzhledem k absolutní výši je pak relativní rozdíl na čistém zisku vůči tržnímu odhadu 5 %.
Managementem navržená hrubá dividenda je 16 Kč na akcii (6,3% hrubý div. výnos), což odpovídá odhadu trhu 16,1 Kč/akcii a je lehce pod naším očekáváním (17,8 Kč). Tento návrh podléhá ještě schválení valnou hromadou, které je však očekáváno. Celkově hodnotíme informace jako neutrální a splňující dříve zveřejněné cíle.
|
Mil. Kč. IFRS kons. |
4Q15 |
r/r |
Oček. JTB 4Q15 |
Oček. TRH |
|
Tržby |
9 702 |
0,4 % |
9 628 |
9 628 |
|
EBITDA |
2 625 |
12,4 % |
2 565 |
2 535 |
|
EBITDA marže |
27,1% |
2,8 p.b. |
26,6% |
|
|
EBIT |
1 754 |
31,7 % |
1 655 |
1 635 |
|
Čistý zisk |
1 350 |
33,2 % |
1 308 |
1 285 |
|
DPS (Kč) |
16,0 |
23,1 %* |
17,8 |
16,1 |
|
Div. výnos (%) |
6,3 % |
- |
7,1 % |
6,4 % |
Zdroj: O2 CR a J&T Banka *srovnání s 13 Kč dividendou za nerozdělenou společnost O2 CR
