O2 CR: Očekávané výsledky za 3Q17
Datum publikace: 23.10.2017 08:49 | Zdroj: (Atlantik)
O2 CR zveřejní výsledky za 3Q17 v úterý 24.10.2017. Očekáváme, že společnost vykáže 3,6% r/r pokles tržeb. Důvodem by měl být negativní vliv zrušení mobilního roamingu v rámci EU a přesun části tržeb v rámci ICT mezi 3 a 4 kvartálem. Výše zmíněné vlivy se projeví i na provozní ziskovosti EBITDA, kde očekáváme 2,4 mld. Kč (-13,4 % r/r), a následně i na čistém zisku 1,3 mld. Kč (-13,9 % r/r).
Pro některé investory mohou čísla na první pohled vypadat nepříznivě (EIBTDA -13,4 % r/r), ale pokud vynecháme vliv přesunu tržeb ICT mezi kvartály, tak by faktický dopad zrušení mobilního roamingu na čísla neměl být až tak výrazný. Současně vnímáme, že trh by dle odhadu měl již s podobnými vlivy počítat.
|
IFRS, kons v mil. Kč |
J&T e3Q17 |
3Q16 |
r/r |
TRH |
|
Tržby |
9 164 |
9 508 |
-3,6 % |
9 318 |
|
Mobilní telefonie |
4 851 |
4 865 |
-0,3 % |
4 895 |
|
FIX |
2 629 |
2 949 |
-10,9 % |
2 644 |
|
Slovensko |
1 759 |
1 726 |
1,9 % |
1 765 |
|
OPEX |
6 822 |
6 792 |
0,4 % |
- |
|
EBITDA |
2 426 |
2 801 |
-13,4 % |
2 502 |
|
EBITDA marže |
26,5 % |
29,5 % |
-3,0 p.b. |
26,9 % |
|
EBIT |
1 606 |
1 883 |
-14,7 % |
1 654 |
|
Čistý zisk |
1 257 |
1 460 |
-13,9 % |
1 269 |
Zdroj: O2 CR a J&T Banka
