O2 CR: Očekávané výsledky za 4Q15
Datum publikace: 25.1.2016 09:08 | Zdroj: (Atlantik)
O2 CR bude zveřejňovat zítra (26.1.) své výsledky za 4Q15. Samotná čísla by měla potvrdit výhled společnosti zveřejněný při příležitosti výsledků za 3Q. Celkově očekáváme pokles tržeb o 0,3 % r/r na 9,6 mld. Kč především z důvodu pokračujícího poklesu ve fixních linkách (-5,4 % na 2,8 mld. Kč). Provozní marže by se měla udržet na solidní úrovni 26,6 %, což by mělo přinést 10% růstu na EBITDA na 2,57 mld. Kč. Následně by pak měl čistý zisk vykázat 29,2% růst na 1,3 mld. Kč. Více jak na samotná čísla se investoři zaměří na návrh managementu na hrubou dividendu. Náš odhad je lehce nad trhem s 17,8 vs. oček. trhu 16,1 Kč/akcie (6,4% hrubý div. výnos). Vedle dividendy může management představit i výhled na rok 2016. Zde prozatím očekáváme 1,5% růst EBITDA.
|
IFRS kons. (mil Kč) |
oček. 4Q15 |
4Q14 |
r/r |
|
Tržby |
9 628 |
9 657 |
-0,3% |
|
OPEX |
7 058 |
7 134 |
-1,1% |
|
EBITDA |
2 565 |
2 332 |
10,0% |
|
EBITDA marže |
26,6% |
24,2% |
2,5% |
|
EBIT |
1 655 |
1 328 |
24,6% |
|
Čistý zisk |
1 308 |
1 012 |
29,2% |
|
Oček. dividenda (Kč) |
17,8 |
13,0* |
36,9 % |
|
Div. výnos |
7,1 % |
5,2 % |
- |
Zdroj: J&T Banka, O2 CR *Vyplaceno z nerozdělené O2CR
