Moneta: Silné výsledky na všech úrovních

Datum publikace: 11.8.2016 08:56 | Zdroj: (Atlantik)

Moneta reportovala za první polovinu roku čistý zisk ve výši 2 278 mil. Kč (-4 % r/r). Meziroční srovnání je ovlivněno výnosem z prodeje podílu ve společnosti VISA (158 mil. Kč) a náklady na rebranding, IPO a osamostatnění IT (131 mil. Kč). Změna cenové politiky a výrazné snížení úrokových sazeb úvěrů od začátku tohoto roku se projevila v poklesu čisté úrokové marže na 6,2 % (6,3 % v 1Q a 6,7 % v roce 2015). Celkový objem hrubých úvěrů poklesl o 4 %, což je dáno odpisem některých úvěrů. Objem nově poskytnutých úvěrů byl meziročně vyšší o více jak 30 % jak v retailovém tak korporátním segmentu. Podíl nesplácených úvěrů klesl na 6,2 % (8,4 % v 1Q 16). Pozitivní je také výrazný pokles provozních nákladů (-16 % r/r), nicméně ten se ve zbytku roku zřejmě zmírní. Kapitálová přiměřenost byla na konci června na úrovni 17,7 % bez zahrnutí pololetního zisku. Vůči cílované úrovni 15,5 % tak byl přebytek 2,8 mld. Kč (5,5 Kč na akcii). Management také potvrdil veškeré své předchozí výhledy, tedy růst úvěrů v souladu s růstem HDP, stabilní náklady, ROTE na 14 % a minimální dividendový výplatní poměr 70 % čistého zisku. Celkově jsou pro nás výsledky pozitivní. Vývoj výnosů je prozatím víceméně v souladu s našimi celoročními projekcemi, provozní a rizikové náklady se pak vyvíjí lépe. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes od 11:00 (SEČ). Očekáváme pozitivní reakci akcií.

Zdroj: Moneta

• ← Zpět na přehled komentářů Older