Komerční banka: Projekce výsledků za 3Q, opravné položky stále na nízké úrovni
Datum publikace: 5.11.2014 08:56 | Zdroj: (Atlantik)
Komerční banka oznámí zítra (6. listopadu) výsledky hospodaření za 3Q 2014. Očekáváme meziroční pokles čistého zisku o 2 % na 3 172 mil. Kč. Na straně výnosů očekáváme stabilní úrokové výnosy (+0,5 % na 5 322 mil. Kč), což je výsledkem pokračujícího růstu objemu úvěrů a vkladů, který je z velké části tlumen poklesem čisté úrokové marže. Výnosy z poplatků a provizí by měly meziročně poklesnout o 5 %, což je z velké části zapříčiněno náklady na věrnostní program. Provozní náklady by měly být mírně nižší r/r především kvůli nižšímu počtu zaměstnanců. Opravné položky očekáváme nadále na velmi nízké úrovni (420 mil. Kč).
Čísla za prvních 9 měsíců roku by měla víceméně odpovídat celoročnímu výhledu managementu. Hlavní pozornost se tak bude soustředit opět především na komentáře k dividendové politice v nejbližších letech, kde je potenciál k jejímu zvýšení z nynějšího výplatního poměru 60 – 70 % z čistého zisku.
|
Kons., IFRS (mil. Kč) |
e3Q 2014 e |
3Q 2013 |
y/y |
Konsensus |
|
Provozní výnosy |
7 612 |
7 774 |
-2% |
7 544 |
|
Čistý úrokový výnos |
5 322 |
5 293 |
1% |
5 315 |
|
Poplatky & provize |
1 705 |
1 790 |
-5% |
1 674 |
|
Výnosy z fin. operací |
550 |
661 |
-17% |
555 |
|
Provozní náklady |
-3 195 |
-3 266 |
-2% |
-3 241 |
|
Provozní zisk |
4 417 |
4 508 |
-2% |
4 303 |
|
Opravné položky |
-420 |
-380 |
11% |
-389 |
|
Čistý zisk |
3 172 |
3 247 |
-2% |
3 069 |
Zdroj: J&T Banka, KB
