Komerční banka: Projekce výsledků za 2Q
Datum publikace: 4.8.2015 08:44 | Zdroj: (Atlantik)
Komerční banka (KB) zveřejní zítra (5. srpna) před otevřením trhu své výsledky hospodaření za 2Q 2015. Očekáváme meziroční mírný růst čistého zisku o 1 % na 3 304 mil. Kč. Na straně výnosů očekáváme stagnaci úrokových výnosů, což je výsledkem pokračujícího růstu objemu úvěrů a vkladů, který je kompenzován pokračujícím poklesem čisté úrokové marže. Výnosy z poplatků a provizí by měly dále klesnout v důsledku konkurenčního tlaku a nákladům na věrnostní program pro klienty. U opravných položek očekáváme mírný nárůst oproti 1Q, nicméně meziročně 50% pokles. To je víceméně v souladu s předchozími komentáři managementu, který očekával ve 2Q podobně nízkou úroveň jako v 1Q.
Celkově by se prezentovaná čísla měla podobat výsledkům za 1Q a potenciál pro výraznější překvapení s dopadem na akcie vidíme jako velmi omezený. Kromě samotných čísel budou investoři sledovat případné změny ve výhledu či jakékoliv informace vztahující se k dividendě.
|
Kons., IFRS (mil. Kč) |
2Q 2015 e |
2Q 2014 |
y/y |
|
Provozní výnosy |
7 473 |
7 460 |
0% |
|
Čistý úrokový výnos |
5 133 |
5 130 |
0% |
|
Poplatky & provize |
1 725 |
1 791 |
-4% |
|
Výnosy z fin. operací |
590 |
505 |
17% |
|
Provozní náklady |
-3 193 |
-3 201 |
0% |
|
Provozní zisk |
4 280 |
4 259 |
0% |
|
Opravné položky |
-130 |
-262 |
-50% |
|
Čistý zisk |
3 326 |
3 304 |
1% |
Zdroj: KB, projekce J&T Banky
