CME: Ve 3Q15 pomůže čistému zisku mimořádná položka
Datum publikace: 26.10.2015 08:56 | Zdroj: (Atlantik)
CME zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí roku zítra před otevřením trhu. Tržby skupiny dle naší projekce klesly o 16 % r/r na 117,5 mil. USD, kde je hlavním důvodem poklesu opět meziroční oslabení evropských měn vůči dolaru. V lokálních měnách probíhal na většině trhů nadále růst, avšak i ten podle nás zpomaloval. Zisk EBITDA se podle nás však meziročně výrazně zlepší z 2,9 na 12,9 mil. USD, k čemuž přispívá především snížení nákladů. K provoznímu zisku navíc zřejmě významně přispěje rozpuštění opravné položky vytvořené na případné daňové nedoplatky v Rumunsku (30,2 mil. USD). Nicméně podotýkáme, že jde pouze o účetní operaci bez vlivu na cash flow. Na finanční úrovni neočekáváme překvapení a celkovou čistou ztrátu čekáme -8,3 mil. USD, či -0,1 USD na akcii. Zde jde o výrazné meziroční zlepšení, které je však dáno z největší části nehotovostním rozpuštěním opravné položky.
Jsme názoru, že CME na konferenčním hovoru potvrdí či velmi mírně zvýší výhled na růst letošního zisku EBITDA. Současný výhled firmy odpovídá zisku EBITDA cca 117 – 127 mil. USD, naším očekáváním za letošní rok je 125 mil. Celkově neočekáváme od výsledků výrazné překvapení.
|
US GAAP, kons., mil. USD |
oč. 3Q15 |
r/r |
3Q14 |
|
Tržby |
117,5 |
-16% |
140,1 |
|
EBITDA |
12,9 |
338% |
2,9 |
|
EBITDA marže |
10,9% |
+8,8 p.b. |
2,1% |
|
EBIT |
33,5 |
n.m. |
-8,6 |
|
Finanční výsledek |
-41,5 |
n.m. |
-43,0 |
|
Čistý zisk po minoritách |
-8,3 |
n.m. |
-52,1 |
|
Zisk na akcii (USD) |
-0,1 |
n.m. |
-0,4 |
|
Zdroj: J&T Banka, CME |
